Cursos

Objetivos
Apresentar os conceitos relevantes associados a risco de crédito de contraparte – CCR, e “Credit
Valuation Adjustment” – CVA e discutir as metodologias de cálculo, observando os requerimentos
regulatórios e as boas práticas vigentes. Abordaremos vários desenvolvimentos recentes e suas diversas
consequências, incluindo requerimentos regulatórios, como a Resolução CMN 4227.

Público-alvo
Profissionais que atuam em áreas de gerenciamento de riscos, gerenciamento de capital, tesouraria,
precificação e áreas correlatas que pretendem aprofundar seu conhecimento técnico e regulatório
sobre risco de crédito de contraparte e CVA.

Carga Horária, Local, Data e Inscrição
Este curso tem carga horária de 16 horas, distribuídas em 2 dias consecutivos:
 Data: –
 Local: Bairro de Pinheiros, São Paulo
 Inscrição:
o E-mail: analitix.educacional@analitix.com.br
o Telefone: 11 – 3814 4491
o Valor do Investimento: R$ 1.700,00
o Inclui material didático impresso, coffee break e certificado de participação.
Conteúdo Programático
1. Derivativos de Balcão e de Bolsa
a. Introdução e contexto de risco de crédito de contraparte
b. Mercado de Derivativos Financeiros
i. Principais características dos ambientes de balcão e de bolsa/ clearing
ii. Papel da Contraparte Central
iii. Tendências após a crise financeira
2. Risco Crédito de Contraparte e Exposição ao risco de contraparte
a. Marcação a Mercado dos Derivativos
b. Conceitos: Exposição Esperada e Exposição Futura Potencial
c. Metodologia de cálculo de PFE – Exposição Futura Potencial
i. Geração de cenários
ii. Perfis de exposição típicos de alguns derivativos
d. Mitigadores de risco e seu efeito na exposição
i. Netting
ii. Colateral
3. Origem e cálculo de CVA
a. O conceito de CVA e sua importância
b. Cálculo de CVA unilateral
i. Detalhando as fórmulas de cálculo e os ingredientes necessários
c. Apreçamento de Derivativos & CVA
i. CVA Marginal e Incremental
ii. Impactos na Marcação a Mercado
iii. Uma breve discussão de OIS e fatores de desconto
4. Aspectos Regulatórios
a. Alocação de capital de Basiléia II – “risco de inadimplência”
i. Visão geral
ii. Cálculo de EAD
b. Alocação de capital de Basiléia III – “risco de marcação a mercado”
i. Modelo padronizado
ii. Modelo avançado
5. Extensões do arcabouço básico de CVA
a. CVA Bilateral (DVA)
i. Visão geral do cálculo
ii. “first to default”
b. Introdução a FVA
i. FVA e DVA – a controvérsia em torno desses temas
c. O efeito de netting e colateral no cálculo de CVA
d. “Wrong way risk”
i. Casos relevantes de WWR
ii. Visão geral das metodologias de cálculo
6. Implicações do CVA na marcação a mercado à luz da regulamentação vigente
a. Resolução CMN 4277
b. IFRS 13
7. Sumário: os desafios para a implementação de CVA em Instituições Financeiras e direções futuras

A Analitix se reserva o direito de alterar ou cancelar o curso em função de não atingir o número mínimo de alunos por turma.

Coordenador
Cláudio Paiva: Sócio-Diretor da Analitix e Manager da QRM Brasil. Possui extensa experiência na prestação de
serviços na área financeira, incluindo gestão integrada de riscos, Basiléia II e III, A/LM, engenharia financeira e na
aplicação de modelagem quantitativa em diversas áreas. Foi Professor-Doutor do Instituto de Matemática e
Estatística da USP, é Bacharel e Mestre em Física pela UFMG, Ph.D. em Matemática Aplicada pela Goethe
Universität Frankfurt e realizou pós-doutorado no Courant Institute of Mathematical Sciences da New York