Cursos

Objetivos 

Conceituar os instrumentos financeiros derivativos como ferramenta de gerenciamento de riscos de forma prática e objetiva, abordando as operações com derivativos e seu apreçamento, aplicações e gestão de riscos, explorando sua utilização para proteger as exposições indesejadas das empresas. No curso II serão abordadas as operações com derivativos plain-vanilla, exóticos e as gregas e como eles podem ser utilizados como instrumento em operações de posicionamento, gestão de portfólios e hedge.

Público-alvo

Profissionais que atuam em áreas relacionadas ao gerenciamento de riscos, gestão de tesouraria e investimentos de empresas que pretendem aprofundar seu conhecimento sobre Instrumentos Financeiros, Riscos Financeiros e Hedge.
Carga Horária, Local, Data e Inscrição

Este curso tem carga horária de 16 horas (das 08h:30 às 17h:30), distribuídas em 2 dias consecutivos:

• Datas:
  • Curso I: –
  • Curso II: –
• Local: Bairro de Pinheiros, São Paulo
• Informações e Inscrição:
  • E-mail: analitix.educacional@analitix.com.br
  • Telefone: 11 – 3814 4491
  • Valor do Investimento: R$ 1.100,00 por curso
  • Inclui material didático impresso, coffee break e certificado de participação.
  • Forma de Pagamento: Depósito Bancário.

Conteúdo Programático

Curso I:

1. Os Mercados de Derivativos
   1. Visão geral de instrumentos derivativos
      1. Mercado a Termo / Futuro / de Swaps / de opções
   2. Introdução geral a riscos financeiros (Mercado, Crédito e Liquidez)
   3. Mecado de bolsa, mercado de balcão e principais aspectos operacionais
      1. Aspectos do processo de negociação e liquidação
      2. Processo de Liquidação – Balcão e Camaras de Compensação e Liquidação
      3. Colateral, Margem e Ajuste
      4. Características relevantes da BM&FBovespa e CETIP
   4. Aspectos regulatórios sobre derivativos – BACEN e CVM. Recomendações do BIS e IOSCO
   5. Credit Support Annex (CSA) ISDA
2. Análise de Derivativos negociados/registrados no âmbito da BM&FBOVESPA e da CETIP: Preço e Estratégias de Uso
   1. Análise de derivativos: Conceito, descrição, uso, fluxos de caixa e decomposição em fatores
      de risco (riscos dos derivativos)
      1. Futuros de DI
      2. Futuros de Dolar
      3. NDFs – Non Deliverable Forwards
      4. Termos de ações
      5. Swaps, Swaps de fluxo de caixa e Swaps com barreiras
      6. Opções padrão (européias e americanas), flexíveis e exóticas
   2. Exemplos de estratégias com derivativos
   3. Introdução a derivativos de crédito (CDS)
3. Marcação a Mercado, Riscos de Mercado e de Crédito de Derivativos
   1. “Marcação a Mercado”: conceito e prática.
      1. Definicao de marcação a mercado
      2. Circ. BACEN 4277
   2. Superfície de Volatilidade
   3. O conceito de Fator de Risco
      1. Introdução a decomposição dos instrumenos/ fluxos em fatores de risco
   4. Medidas de risco de mercado: VaR e Sensibilidade
   5. Introdução ao risco de crédito em operações com derivativos
   6. Introdução a risco de contraparte de instrumentos derivativos de balcão (Basiléia III).
4. Hedging com Instrumentos Derivativos
   1. O conceito de hedge e sua implementação
      1. Efetividade do hedge
   2. Exemplos de uso de derivativos para hedging
      1. Taxas de juros / de cambio
      2. Preços de Commodities
   3. Introdução ao “Hedge Account”
   4. Estudo de caso

Curso 2

1. Opções Européias: Vanila e Variações
   1. Europeias e Americanas (equivalentes a Europeias)
   2. Paridade PUT&CALL
   3. Dividendos discretos e contínuos
   4. Modelos de Black-Scholes e Binomial
   5. Opções sobre Moedas
   6. Opções sobre Futuros (Modelo de Black)
   7. Opções de Taxa de Juros
2. Sensibilidade (gregas) das opções
   1. Delta
   2. Gama
   3. Vega
   4. Theta
   5. Rho
3. Simetrias PUT&CALL
   1. Simetria “at-the-money” Forward
   2. Simetria “at-the-money” Delta = 0,5
4. Delta Hedge
5. Opções Americanas: Vanilla e Variações
   1. Transformação PUT&CALL para opções americanas
   2. Modelo Binomial
   3. Aproximação de Barone-Adesi e Whaley
6. Opções Exóticas
   1. Forward Start Options
   2. Opções de Barreira Europeias
   3. Opções Asiáticas (geométricas e aritméticas) Europeias
   4. Opções sobre dois ativos-objetos
7. Swaps “Exóticos”
   1. Swap de Barreira
   2. Swap de Desistência
   3. Maior entre dois ativos
   4. Swap Asiático
8. Derivativos de Crédito
   1. Credit Default Swaps (CDS)
   2. Total Return Swaps
9. COE (Certificados de Operações Estruturadas)
10. Modelos de Volatilidade e Superfícies de Volatilidade
    1. Volatilidade Histórica (Janelas Móveis e EWMA)
    2. Cone de Volatilidade
    3. Volatilidade Implícita
    4. Superfície de Volatilidade
    5. Distribuições Implícitas
11. Introdução a CVA (Credit Valuation Adjustment)

A Analitix se reserva o direito de alterar ou cancelar o curso em função de não atingir o número mínimo de alunos por turma.

Coordenador

Mário Prado:

Sócio-Diretor da Analitix. Atuou no BankBoston Brasil (1992 a 2000) como Gold and FX Futures and Options Senior Trader, Derivatives Analytics & Quantitative Modeling e Diretor Adjunto – Risk Manager, Research and Analytics, Consultor do RiskMetrics Group, New York (2000). É Consultor de Valores Mobiliário autorizado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e instrutor do MBA da FIPE-FEA (desde 1997), e de diversos outros programas, inclusive para o BACEN, BM&F, ABBC e FEBRABAN. Formação Acadêmica em Engenharia Elétrica Telecomunicações, Universidade Federal Fluminense, Niterói (1983) e programa de Especialização em Fibra Óptica, Centro de Pesquisas e Desenvolvimento da TELEBRAS, Campinas (1983/1984).